（原标题：5万亿+消金助贷市场：头部缩量，中小平台在涨）

文/JM老师

消金界观察到，疫情叠加监管影响，助贷业务格局悄然变化：头部平台规模缩减，中小平台规模上涨，潜在风险增长，存量博弈时代加速到来。

头部平台：一是在强监管下做个“好孩子”，压降对客利率——将24%作为红线，目标利率18%以内；二是疫情和经济下行导致优质客群消费信贷需求下降，头部平台主动收缩规模，合规经营控风险。

监管持续高压下，头部平台未能在特殊时期维持较高的借贷利率，又不得不防控风险，只能更加审慎经营，控制规模。这从侧面说明前期的监管整改成果显著。

中小平台：一是监管压力小，对客利率维持高位；二是经济形势不好，下沉市场的客户信贷需求反而有所上升，中小平台的放贷动力更高。

特殊时期需要中小平台提供差异化服务，这是他们的生存之道，也是价值所在。不过从长远来看，中小平台还是要往24%以内靠拢，预计后期面临的监管压力会增大。

01头部平台规模放缓

宏观层面看，1-4月消费和信贷需求疲弱。

4月份，社融新增0.9万亿，创2017 年以来新低，环比降幅3.7万亿；社会消费品零售总额2.9万亿，同比下降11.1%；消费贷款同比下降1044亿。

2022年4月住户部门信贷的同期对比（亿元）

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